随着中国在全球贸易市场中的份额不断提升，贸易形式以及商品种类越来越多样化，大型供应链运营企业保障贸易流、资金流、信息流、物流安全、高效流通的优势逐步凸显，推动供应链运营服务全球化已成适应世界经济发展的必然趋势。香港以及新加坡作为国际化的商业中心。尚普华泰发布的《境内某公司香港或新加坡设立全资子公司》报告提到，本项目投资意向地为香港或新加坡，作为国际贸易中心，香港和新加坡的企业信息透明度较高，市场信息不对称程度较低，官方机构公布的可公开查询的资料较为全面，市场的深度、广度和操作规范程度较高，对于企业来说更能灵活地搭建贸易结构，获取市场信息。另外，相较于内资银行对转口业务控制较为严格的情况，香港或新加坡在企业开展规模化转口业务方面具有一定的优势。同时，香港或新加坡为了吸引投资，规定在当地投资注册的子公司可以享受到税收和出口配额等优惠政策，有利于降低贸易成本。本项目将依托香港或新加坡的贸易优势，借助其自由贸易港平台，开拓更多的海外资源与贸易渠道，做大国际业务量。同时配合.......。

第一章 项目及企业概况

　　1.1项目名称

　　1.1.1项目名称

　　某大宗供应链公司拟在香港或新加坡投资设立全资子公司项目

　　1.1.2项目性质

　　股权投资

　　1.1.3投资单位

　　1.1.4项目地点

　　香港或新加坡

　　1.1.5项目公司基本信息

　　1.1.6项目公司定位

　　本项目境外子公司定位为***国际化战略实现的探路者，依托***在黑色金属大宗贸易供应链行业的销售和服务等方面的经验积累和资源优势，利用香港或新加坡开放的贸易和金融环境优势，开展海外黑色金属进出口贸易和转口贸易业务，助力***开拓新的市场份额，做大国际业务量，实现利润增长，构建全球化的供应链服务网络，以实际行动落实国家“贸易强国”战略。

　　1.1.7项目业务规划

　　尚普华泰发布的《境内某公司香港或新加坡设立全资子公司》报告提到，项目公司主要从事黑色金属及矿产品的进出口和转口贸易业务，经营的贸易品种主要包括铁矿石、钢材、废钢等黑色金属产品，以及煤炭等产品。

　　项目公司力争到2025年达到***亿元左右营收规模，到2033年实现***亿左右营收规模。

　　1.1.8项目实施进度

　　1.1.9项目总投资

　　本项目公司注册资金拟定为***万美元，于公司成立之时一次性注资，主要用于公司的筹备支出、初期运营支出和补充前三年部分的流动资金。

　　1.1.10研究结论

　　1、在香港和新加坡设立子公司有利于国际业务拓展

　　香港和新加坡作为亚洲的商业、贸易及金融中心，以对外贸易及开放为主，参与了全球多个多边、区域、诸边及双边贸易协定，具有外汇交易自由，金融、贸易、物流和信息产业高度发达，税收低廉等诸多优势。

　　在香港或新加坡设立子公司是......。

　　2、项目投资经济效益较好

　　综上，计算期内项目公司可实现年均营业收入***万元。

　　对于香港子公司，年均可实现利润总额为***万元，年均净利润***万元，净资产收益率为***%。所得税后投资财务净现值***万元，大于零;所得税后投资财务内部收益率为***%，高于香港10年期国债利率;所得税后动态投资回收期为***年，少于计算期。

境内某公司拟在香港或新加坡设立全资子公司

　　对于新加坡子公司，年均可实现利润总额为***万元，年均净利润***万元，净资产收益率为***%。所得税后投资财务净现值***万元，大于零;所得税后投资财务内部收益率为***%，高于新加坡10年期国债利率;所得税后动态投资回收期为***年，少于计算期。

　　1.2投资单位概况

　　1.2.1***基本信息

　　1、企业简介

　　2、企业股权架构

　　......。

　　1.2.2企业发展现状

　　.......。

　　1.2.3与项目相关的资源保障能力

　　1、上游资源保障能力

　　.......。

　　2、下游渠道保障能力

　　.......。

　　3、资金保障能力

　　.......。

　　4、“国字号”品牌保障能力

　　.......。

　　1.3编制依据及研究范围

　　1.3.1编制依据

　　1、《国务院办公厅关于推动外贸保稳提质的意见(国办发〔2022〕18号)》;

　　2、《企业境外投资管理办法》(国家发改委);

　　3、《境外投资敏感行业目录(2018)》(国家发改委);

　　4、........;

　　6、《对外投资合作国别(地区)指南—中国香港(2022)》;

　　7、《企业对外投资国别(地区)营商环境指南—中国香港(2022)》;

　　8、《对外投资合作国别(地区)指南—新加坡(2022)》;

　　9、《企业对外投资国别(地区)营商环境指南—新加坡(2022)》;

　　10、香港相关政策法规，如《公司条例》《商业登记条例》《进出口条例》《雇佣条例》《税务条例》;

　　11、新加坡相关政策法规，如《公司法》《就业法》《公司所得税法案》《经济扩展法案》《经济发展奖励(所得税免除)法》等;

　　12、各大宗贸易供应链上市公司公告;

　　13、行业专家访谈;

　　14、其他行业有关资料。

　　1.3.2研究范围

　　尚普华泰发布的《境内某公司香港或新加坡设立全资子公司》报告提到，本项目可行性研究的范围包括：***国际业务发展情况、项目市场分析预测、对标企业境外经营分析、项目选址可行性分析、项目公司设立方案及发展规划、项目资金使用计划和经济效益评价、项目影响效果评价和风险因素分析等内容。

第二章 项目需求及产出方案

　　2.1***战略需求分析

　　2.1.1发展目标

　　***致力成为具有全国乃至全球影响力的大宗商品供应链整体解决方案服务商，推动相关领域和行业规范有序发展，聚焦.......。

　　2.1.2企业业务需求

　　1、钢铁生产用原材料业务

　　稳控上游资源，充分利用香港或新加坡境外子公司的窗口平台，与国际知名原材料供应商建立良好的合作关系，获取.......。

　　2、拓展绿色低碳循环经济业务

　　拓展绿色低碳循环经济业务，推进废钢及低碳再生资源项目，为产业的发展提供全方位服务，打造集贸易、金融、服务为一体的废钢综合服务商。

　　一是围绕......。

　　3、围绕各生产基地适时开展进出口业务，为碳中和、稳外贸目标助力。

　　根据.......。

　　2.1.3与项目目标一致性分析

　　本项目是***基于自身发展战略，积极拓展海外黑色金属大宗贸易的重要举措，通过在境外设立子公司，开展黑色金属国际大宗贸易业务，构建公司发展“新势能”。

　　本项目的实施对***的发展具有以下促进作用：

　　1、提高钢材、钢铁生产用原材料等主营品种的国际业务规模

　　2、向上拓展海外原材料资源，拓宽产业链布局

　　香港和新加坡距离中国大陆较近，相对容易建立商业实质，且税负较低，对满足条件的企业提供丰富的税收优惠措施，没有严格的法律监管和审查，对企业的日常经营和贸易中的资金流动限制较少或几乎没有限制，综合投资成本较低，具有一定的投资优势。本项目可以依托香港或新加坡的上述投资优势，........。

　　3、利用金融优势推动业务快速发展

　　新加坡和香港分别作为全球第三、第四大金融中心，拥有较为完备和发达的金融体系，其美元融资成本较大陆有一定的优势。且相较国内比较严格的外汇管制，香港或新加坡在银行融资方面具有便利性和规范性，担保信用证结算较为普遍，且交易效率较高。在降低汇率波动风险方面，香港或新加坡的锁汇成本较国内低，且具有较为宽松的风险合规监管政策。本项目将......。

　　2.2项目市场需求分析

　　2.2.1全球及国内黑色金属行业市场分析

　　1、产业链

　　黑色金属主要指铁、铬、锰及其合金，包括含铁90%以上的工业纯铁，含碳2%～4%的铸铁，含碳小于2%的碳钢，以及各种用途的结构钢、不锈钢、耐热钢、高温合金、精密合金等。黑色金属是工业上应用最广泛的金属材料，在国民经济中占有极其重要的地位。

　　黑色金属行业产业链上游为黑色金属矿采选环节，包括采矿和选矿，由采矿企业负责供应铁矿石;产业链中游为黑色金属冶炼加工环节，生产粗钢、生铁、钢材和铁合金等黑色金属产品;产业链下游为黑色金属的消费应用，包括金属制造业、设备制造业、汽车制造业、建筑业和运输业等。

　　2、市场规模

　　黑色金属产业庞大，本报告以铁矿石、粗钢、生铁等几个主要品类作为市场分析对象。

　　(1)铁矿石

　　根据USGS数据，2022年全球铁矿石原矿储量为1800亿吨，全球铁矿石产量为26亿吨。其中我国铁矿石原矿储量为200亿吨，铁矿石产量为3.8亿吨。

　　(2)粗钢

　　据USGS统计，.......

　　(3)生铁

　　......。

　　(4)钢材

　　.......。。

　　3、地区分布

　　(1)铁矿石

　　铁矿石在全球的分布较为集中，其中大洋洲、美洲以及亚洲是全球铁矿石的主要分布区域。据USGS统计，2022年全球铁矿石原矿储量约1800亿吨，其中澳大利亚为铁矿石储量第一大国，储量约为510亿吨，占全球总储量的28.33%;巴西、俄罗斯及中国分列第二、三、四位，以上四国的可用铁矿石储量共占全球储量的74.44%。

　　铁矿石产量方面，2022年，澳大利亚和巴西分别生产了8.8亿吨及4.1亿吨铁矿石，占全球铁矿石总产量......。

　　(2)粗钢

　　......

　　(3)生铁

　　......

　　(4)钢材

　　......

　　2.2.2全球及国内黑色金属大宗贸易行业市场分析

　　1、产业链

　　黑色金属大宗贸易行业产业链上游为原料端，根据境内外黑色金属采购需求进行黑色金属的开采与供应;产业链中游为加工制造端，对黑色金属原料进行冶炼加工，生产制造黑色金属大宗商品;产业链下游为销售端，经过产品分销和物流交付等环节，再进一步销售给终端用户。

　　2、市场规模

　　(1)铁矿石贸易

　　据世界钢铁协会统计，2020年全球铁矿石进口量为1616.8亿吨，同比增长2.08%;2020年全球铁矿石出口量为1656.1亿吨，同比增长3.25%。

　　从我国来看，2022年我国铁矿石进口量为11.07亿吨，同比下降1.69%。2022年我国铁矿石出口量暂无官方统计，2021年出口量为0.23亿吨，同比增长了43.75%。

　　进出口金额方面来看，2022年我国铁矿石进口金额为1280.97亿美元，较上年减少了516.47亿美元，同比下降28.73%;2021年我国铁矿石出口金额为38.94亿美元，同比增长了139.48%。

　　(2)生铁

　　......

　　3、竞争格局

　　(1)铁矿石生产公司

　　世界四大铁矿石生产公司淡水河谷、力拓、必和必拓以及FMG拥有大量优质铁矿资源，占据了大部分市场份额。2021年，全球铁矿石产量约为26亿吨，其中四大铁矿石生产公司铁矿石产量合计约为10.85亿吨，占全球产量的41.73%;

　　(2)钢铁生产公司

　　以2021年粗钢产量为依据，全球主要钢铁生产公司排名如下：

　　其中，中国宝武钢铁集团粗钢产量为.......。

　　2.2.3全球及国内大宗贸易供应链行业市场分析

　　1、 定义

　　大宗商品是指可以进入流通领域，区别于零售环节的具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品，包括能源化工(煤炭、原油、天然气、聚乙烯等)、黑色金属(铁矿石、钢材等)、有色金属(铜精矿、铝土矿、铅矿、锌矿等)和农副产品(玉米、大豆、小麦、棉花、猪、牛、羊等)四大类别。大宗商品具有供需规模大、价格波动大、易于分级和标准化、金融属性强等特点。

　　大宗贸易供应链围绕着生产资料，为制造业/贸易商客户提供端到端的一体化服务，将四流(商流、物流、资金流、信息流)嵌套在上游采购供应，中游生产加工，下游产成品分销的全链条中，包括从大宗商品的原料采购、库存管理、剪切加工到产成品分销、物流交付等全环节，提供价格管理、产业金融、信息咨询在内的诸多增值服务。

　　2、 产业链

　　大宗贸易产业链上游为各类大宗商品原材料，以黑色金属为例，黑色金属大宗贸易产业链上游为铁矿石，供应链业务为整合境内外采购需求，为下游锁定采购成本，确保铁矿石的稳定供给;产业链中游为生产端，以黑色金属为例，产业链中游为生铁、粗铜和钢材等，供应链业务包括库存管理、剪切加工、物流服务定制化和金融服务等;产业链下游为应用领域，例如建材、汽车、家电和电子通讯等行业，供应链业务包括产品与渠道的对接、信息咨询、价格管理、产业进入、套期保值和综合物流等服务。

　　3、 市场规模

　　2016-2020年我国大宗商品供应链市场规模稳定在......。

　　2.2.4国内大宗贸易供应链竞争格局分析

　　1、整体竞争格局

　　我国大宗供应链行业呈现“大而散”的市场格局，2022年我国大宗供应链市场规模约55万亿元，但大宗供应链企业的规模普遍偏小。我国大宗贸易供应链市场主要企业包括........。

　　.......

　　2、主要企业介绍

　　(1)厦门建发股份有限公司

　　厦门建发股份有限公司(以下简称“建发股份”)，成立于1980年，注册资本300517.1万元，是国内领先的供应链运营服务商，针对产业链上下游客户核心诉求，搭建了集资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、供应链金融、信息咨询等服务于一体的“LITF”供应链服务体系，为客户提供以“物流(Logistics)”“信息(Information)”“金融(Finance)”“商务(Trading)”四大要素为基础的定制化的供应链运营服务。

　　2022年，公司营业收入达8328.12亿元，同比增长17.65%;实现净利润112.67亿元，同比增长1.30%。其中供应链运营业务实现营业收入6963.19亿元，同比增长13.86%;实现归属于母公司所有者的净利润40.14亿元，同比增长23.07%。

　　2022年，公司经营的黑色/有色金属、矿产品、农产品、浆纸、能化产品等主要大宗商品的经营货量约2亿吨，同比增速近10%，多个核心品类继续保持行业领先地位。其中：钢材经营货量超5300万吨，同比增长超17%。

　　(2)物产中大集团股份有限公司

　　.......。

　　(3)厦门象屿股份有限公司

　　.......。

　　(4)厦门国贸集团股份有限公司

　　.......。

　　(5)浙商中拓集团股份有限公司

　　.......。

　　2.2.5市场发展趋势分析

　　1、供应链全球化

　　......。

　　2、行业集中度加速提升

　　3、数智化程度加强

　　2.3对标企业境外经营分析

　　2.3.1境外布局整体情况分析

　　国际化程度方面，国外大宗供应链巨头一直以跨国集团和全球资源布局为主要运营形式，而国内大宗供应链企业在深耕国内市场的基础上，正加速国际化布局和进出口业务拓展。随着“一带一路”倡议不断深化以及全球供应链重构趋势加深，中国大宗供应链国际化正迎来全新机遇。

　　国内几大大宗供应链企业在海外大宗贸易供应链业务上的布局有相似的发展道路，又各有差异化的特点：

　　1、投资时间

　　厦门建发集团有限公司、厦门象屿集团有限公司、厦门国贸控股集团有限公司三家公司海外布局较早，均在20世纪80-90年代便跨出中国大陆，在香港成立大宗贸易供应链子公司，搭建国际投融资发展平台、布局全球化的销售基地，推进公司的国际化发展战略。1982年英国首相撒切尔夫人访华，对于香港的归属问题，邓小平同志提出可以用“一个国家，两种制度”的方案解决。最终，中英两国政府在1984年签署《关于香港问题的联合声明》，使这一历史遗留问题得到圆满的解决。正是在被香港商人称为“双保险”的“改革开放”和“一国两制”两项方针鼓舞下，中国内地和香港的经济合作达到了新的高潮，在此机遇下，国内大宗供应链企业从香港出发，开始了海外布局。

　　2000年3月的全国人大九届三次会议期间，“走出去”战略正式提出。.......。

　　2、投资目的地选择

　　在投资目的地方面，香港位于中国大陆和东南亚之间，是连接欧亚大陆和太平洋地区的重要门户，具有地理位置优越、金融环境开放等优势，截至2022年底，国内5家大宗供应链企业有约37%的子公司设在香港;新加坡位于东南亚地区，是连接南亚、东亚和澳大利亚的重要枢纽，同样具有地理位置优越、政治和社会稳定、市场开放等优势，因此也受到投资者的青睐，国内5家大宗供应链企业有约.......。

　　3、投资方式

　　在持股方式上，厦门建发集团有限公司.......。

　　在注册资本方面，整体来看，国内几家大宗商品供应链头部企业在香港和新加坡成立的公司注册资本都在......。

　　2.3.2浙商中拓集团股份有限公司

　　1、对标境外子公司基本情况

　　浙商中拓经营网络遍布长三角、珠三角、环渤海、中西部等全国主要区域，共设立62家全资/控股子公司，其中在中国香港、新加坡、印尼拥有4家国际化平台子公司，业务覆盖东盟、南美、非洲等67个国家和地区，其中“一带一路”国家27个。2022年境外实现营业收入291.6亿元，同比增长21.1%，占公司总体营收规模的15.23%。

　　锋睿国际(香港)有限公司(以下简称“锋睿国际”)，是浙商中拓在香港设立的在平台子公司，成立于2014年8月，注册资本为***万美元。

　　2、对标境外子公司定位

　　根据调研，目前锋睿国际......。

　　3、经营情况

　　2022年锋睿国际营收达......。

　　为保障锋睿国际业务增长的资金需求，增强子公司融资能力，浙商中拓会根据锋睿国际每年的经营发展情况、担保额度实际使用情况及后期业务开展规划为子公司提供担保。2023年度，浙商中拓为锋睿国际提供的担保额度为***万元人民币。

　　4、业务结构

　　根据调研，锋睿国际主营业务为进出口贸易，以出口贸易为主，占比约......。

　　(1)出口业务

　　.......。

　　钢材产品下游客户有越南的Ton Dong A Corporation、.......。

　　(2)进口业务

　　........。

　　(3)转口业务

　　.......。

　　5、盈利模式

　　盈利模式为交易收益，即赚取贸易价差，钢材产品出口价差约为.....。

　　6、组织架构

　　在组织架构方面，......。

　　2.3.3厦门象屿集团有限公司

　　1、对标境外子公司基本情况

　　截至2022年底，厦门象屿集团有限公司共设立190家全资/控股子公司(直接持股12家)，其中在中国香港、新加坡、新西兰、印尼、美国等地区拥有35家国际化平台子公司，以大宗贸易供应链为主营业务的有14家，业务覆盖100余个国家/地区。2022年境外实现营业收入约469.4亿元，同比增长104.3%。

　　象屿(新加坡)有限公司(以下简称“象屿新加坡”)，是厦门象屿在新加坡设立的平台子公司，成立于2017年3月，注册资本为***万美元。

　　2、对标境外子公司定位

　　.......。

　　3、经营情况

　　......。

　　4、业务结构

　　......。

　　5、盈利模式

　　......。

　　6、组织架构

　　......。

　　2.3.4对标企业研究总结

　　综上，对标企业境外设立子公司的相同点在于，在黑色金属大宗贸易领域，由于中国大陆为全球主要的钢材生产及消费地区，因此对标企业.......。

　　从对标企业子公司的业务构成、进出口产品结构和合作国家分布来看，在香港或新加坡设立子公司的不同点在于，.......。

　　2.4项目产出方案

　　2.4.1总体目标

　　.......。

　　2.4.2项目贸易产品销售目标

　　项目公司主要从事黑色金属及矿产品的进出口与转口业务，经营的贸易品种主要包括铁矿石、钢坯、钢材、废钢等黑色金属产品，以及煤炭等产品。

　　.......

　　2.4.3项目业务发展目标

　　......

第三章 项目选址及要素可获得性

　　3.1公司设立选址

　　3.1.1香港地区

　　【通胀率】

　　【失业率】

　　【外汇储备】

　　【信用评级】

　　(2)重点特色产业

　　【产业结构】

　　(3)发展规划

　　........。

　　5、外贸环境

　　.......。

　　6、投资环境

　　.......。

　　7、商业环境

　　(1)水、电、气价格

　　.......。

　　(2)劳动力工薪及供需

　　.......。

　　(3)土地及房屋价格

　　.......。

　　(4)营商便利度

　　8、交通环境

　　.......。

　　3.1.2新加坡地区

　　.......。

　　3.2香港地区政策符合性分析

　　3.2.1主要投资法规制度

　　1、投资主管部门

　　香港特区政府投资推广署于2000年7月成立，是香港吸引外来投资的主管部门，隶属于商务及经济发展局，专门向包括中国内地、澳门、中国台湾以及其他海外国家和地区推广香港作为亚洲投资及营商中心的各种优势。投资推广署的服务范围包括提供最新的投资环境报告、香港产业结构概况、营商成本分析、政府重要资料及出版物等，并协助投资者办理注册、申请工作签注、商标注册等手续，同时帮助来港投资企业与商业机构建立网络和联系。

　　2、投资行业的规定

　　【禁止外来投资者进入的行业】在所有香港现行法律允许经营的商业活动中，极少行业是完全禁止私人和外来投资者参与的。但在众多允许经营的行业中，赌博业是受特区政府管制最严格的行业。目前，根据《2000年赌博(修订)条例草案》和《博彩税条例》，在香港可进行的经营性赌博活动包括由香港赛马会(非营利性机构)主办的赛马、六合彩和足球博彩，以及由香港特别行政区政府影视及娱乐事务管理处处长所批准的其他博彩活动，进行除此以外的其他所有经营性质的赌博活动都是违法行为。香港赛马会的收益，扣除了派彩、税金、营运开支及储备金，余额作为社会公益慈善用途。

　　【有条件进入的行业】

　　【重点鼓励投资者进入的行业】

　　3、投资方式的规定

　　【投资方式】外国投资企业可以通过新设实体公司或者投资并购的方式在香港进行投资。

　　【新设公司】香港法律允许内地投资企业选择不同的商业形式在香港从事营商活动，如有限公司、分公司、代表处等。公司经营者可根据自身情况和需要，选择合适的商业运营模式。

　　【投资并购】

　　3.2.2设立公司政策法规制度

　　1、设立公司要求

　　2、设立公司流程

　　3.2.3产业政策法规制度

　　1、贸易相关法规和政策

　　2、税收政策

　　3.2.4黑色金属大宗贸易行业准入及监管法规制度

　　1、准入政策

　　根据香港《公司条例》，香港地区对黑色金属大宗贸易企业无准入限制，只需注册公司并对从事的业务进行商业登记。

　　2、监管政策

　　3.3新加坡地区政策符合性分析

　　......

　　3.4香港地区大宗贸易要素保障能力分析

　　3.4.1政策法规保障性分析

　　香港作为一个国际贸易中心，拥有完善的政策法规制度，包括有关合同、商事、知识产权等法律体系，为黑色金属大宗贸易提供了法律保障。此外，香港作为一个独立的法治地区，拥有独立的司法权，为企业提供了公正、透明的司法保障。

　　香港政府积极推动自由贸易，签署了多个自由贸易协定，为黑色金属大宗贸易提供了更加开放和稳定的市场环境。香港实行简单、低税率的税收政策，鼓励企业参与国际贸易。

　　香港拥有成熟的资本市场，并设立了多个监管机构，包括香港证监会、金融管理局等，对从事金融业务的机构进行监管和管理。这些监管机构通过制定监管政策、规定监管要求、开展监管检查等方式，保护市场的公正、透明和稳定。

　　3.4.2物流交通便利性分析

　　香港地理位置优越，交通和物流发达，对黑色金属大宗贸易的发展提供了便利的条件。香港拥有世界一流的港口和机场，是亚洲和全球的重要物流中心之一。香港的港口和机场设施完备，货运能力强大，可以为黑色金属大宗贸易提供高效、便捷的运输服务。香港国际机场是世界五大国际机场之一，拥有完善的货运和物流设施，可以提供快速、便捷的航空运输服务。此外，香港还拥有完善的货运和物流网络，包括公路、铁路、海运和空运等多种运输方式，为企业提供了多样化的运输选择。

　　3.4.3金融交易便利性分析

完整版《境内某公司香港或新加坡设立全资子公司》案例，请联系尚普华泰在线客服。